プレスリリース

2020年から変わらない「ダブルディップ」景気後退の可能性。 アドバイザーは大型株やより保守的な投資手段に引き寄せられます

オスロ–（ビジネスワイヤ）–独立した登録投資顧問（RIA）は、運用資産の900億クローナに相当する207を超えるRIAに関するPSSの最新の調査によると、今後37か月間の投資見通しが大きく分かれています。 56か月の株式市場の見通しを分類するように求められたとき、アドバイザーの22％が10月の41％から「ブル」に分類し、35％がXNUMX月の前回の調査のXNUMX％から「クマ」に分類しました。 。 しかし、調査対象のアドバイザーのXNUMX％は、XNUMX月のXNUMX％と比較して、強気でも弱気でもないと答えました。

二番底の景気後退の可能性が高いと考えるアドバイザーの数（28％）は、52年前と変わらない。 実際、アドバイザーの半数以上（59％）は、この質問が最後に行われた2020年XNUMX月に回答したアドバイザーのXNUMX％から、二番底の景気後退は起こりそうにないと考えています。

独立したアドバイザーはまた、多くの経済指標と市場指標についてさまざまな見通しを持っています。 アドバイザーの64％は、43月の36％と比較して、今後68か月でインフレが増加すると考えています。 調査対象の39％は、17月の前回の調査の23％と比較して、消費者の節約が増えると考えています。 8月のXNUMX％と比較して、個人消費が増加すると信じているのはわずかXNUMX％であり、失業率が増加すると予想しているのはXNUMX％で、前回の調査のXNUMX％から増加しています。 エネルギー価格を見ると、調査対象のアドバイザーのXNUMX％は、XNUMX月のわずかXNUMX％と比較して、エネルギー価格が軟化すると予想しています。

この調査の最初の調査では、アドバイザーは、今後XNUMXか月間で市場のパフォーマンスを改善し、リスクをもたらすと考えられる要因を特定するように求められました。 アドバイザーがパフォーマンスの向上を期待する主な要因は次のとおりです。

•より高い企業収益期待（アドバイザーの52％）。
•失業率の低下（43％）。
•企業支出の増加（37％）。 と
•欧州債務危機の安定と個人消費の増加（両方とも36％）。
対照的に、アドバイザーは、これらの要因が今後XNUMXか月間の市場パフォーマンスにリスクをもたらすと述べました。
•失業率の上昇（57％）。
•継続的な欧州債務危機（47％）。
•エネルギーおよびその他の商品価格の上昇（36％）。 と
•個人消費の減少（35％）。

大型株投資と債券および現金の増加の間のアドバイザーの焦点分割

今後32か月間の投資についての意見がますます複雑になっていることは、資産クラスに対するアドバイザーの態度にも反映されています。 全体として、RIAは依然として株式投資にバイアスがあり、39年2021月の21％と比較して17％が国内の大型株に投資する可能性が高い。海外を見ると、アドバイザーの15％がクライアントのポートフォリオのより多くを国際的な大型株に投資することを計画している。新興市場では12％が、先進国市場での国際大型株への投資を増やすことを計画しています。 より保守的な見通しを反映して、アドバイザーのXNUMX％は現金への投資を増やすことを計画しており、XNUMX％は債券への投資を増やすことを期待しています。

43月と同様に、アドバイザーの42％が、エネルギーを次の33か月の最高のパフォーマンスと見なし、情報技術（10％）がそれに続きます。 アドバイザーは他のトップパフォーマンスセクターにも大きな熱意を持っており、28％がヘルスケアを選択し（22月に比べて13％ポイント増加）、XNUMX％が消費者向けステープルを選択し、XNUMX％がユーティリティを選択し、どちらもXNUMX％ポイントの増加を示しました。 XNUMX月の調査で彼らの位置に。
上場投資信託（ETF）は、引き続き独立したアドバイザーが選択する投資手段であり、調査対象者の26％が、今後20か月間、最も多くの商品に投資する可能性が高いと述べています。 オルタナティブ投資は、アドバイザーがより多くの投資を期待する投資手段としてアドバイザーの中で15番目にランク付けされ（XNUMX％）、次に積極的に運用されている投資信託（XNUMX％）が続きました。 アドバイザーのXNUMX％は、大幅な増加を示した唯一の投資手段である金への投資を増やすことを期待していると述べました。

地方債と積極的に運用されている投資信託も、調査対象の独立アドバイザーの大多数の中で上位にランクされており、アドバイザーの55％が、顧客ポートフォリオの現在のレベルを維持すると述べています。

安定しているクライアント

調査対象のアドバイザーによると、安心が必要な顧客の割合（23％）は、年初の調査と変わらず、2020年と2019年の安心が必要な顧客の数よりも少ない。次の59か月を見ると、アドバイザーは、現在の市場環境ではクライアントの投資目標を達成するのは難しいと考えていると報告しました。 これは、今年初めに報告された39％からの増加ですが、2020年2019月と84年2019月の調査で報告されたレベルとほぼ同じであり、XNUMX年XNUMX月に報告されたXNUMX％から大幅に減少しています。

アドバイザーは、クライアントの間でより保守的な財政状態を報告します。 34月の20％と比較して13％が経費を削減し、8月の22％と比較してXNUMX％が既存の貯蓄と資産を利用しています。 最も保守的な調査結果では、アドバイザーは、XNUMX月のXNUMX％と比較して、クライアントのXNUMX％のみが裁量項目にお金を費やしていると述べています。

クライアントの約半数（46％）は、貢献したり、利益や引き出しを行ったりすることなく、既存のポートフォリオを維持しています。 ただし、19分の17近く（XNUMX％）がポートフォリオに資産を追加しており、さらにXNUMX％がポートフォリオの既存の元本を利用しています。
財務リスクと年齢を調査したところ、アドバイザーは、54歳未満のクライアントの50％が50歳以上のクライアントよりも経済的に積極的であるのに対し、23歳未満のクライアントの50％は50歳以上のクライアントと同様のプロファイルを持っており、16％だけがより保守的であると報告しました。 彼らの退職計画では、ほとんどのアドバイザーは、退職後の収入計画（77％）または全体的な財務計画（72％）でクライアントを支援しています。

業界の見通し

アドバイザーは、次のようなRIA業界の今後XNUMX年間の継続的な変化を予測しています。

•業界の成長に伴い、RIA向けの製品とサービスを開発する企業が増えています（88％）。
•RIAが自分たちが最も得意とすることに集中できるように、アウトソーシングをさらに活用する（75％）。
•RIA間の統合の強化（73％）。
•ポートフォリオへの投資決定の透明性を高めたいと考えているクライアント（67％）。

アドバイザーは、企業の収益性に対する33つの最大の圧力は、変化する規制要件を満たすためのコスト（19％）と、質の高い従業員を見つけて維持するためのコスト（XNUMX％）であると報告しています。

PSSは、7,000近くの独立したRIAの管理、運用、および取引のサポートを提供する大手プロバイダーです。