PSS、変動利付債券への逃避は時期尚早と発言
投資家は依然として短期固定金利証券のほうが有利
PSS & Co, Inc.の一部門であるPSS Center for Financial Researchが本日発表した新しいレポートでは、変動利付債券への早すぎる投資のリスクについて投資家に警告しており、短期の固定利付証券はリスクを伴う可能性があると指摘している。現在の環境では依然としてより良い選択です。 PSSの債券専門家らは、変動利付債券の投資家は短期金利の上昇を時期尚早に予想することで、将来的にクーポンの支払いが増える可能性と引き換えに、うっかり現在の収入を手放してしまう可能性があると指摘している。
変動利付債券は「変動債」とも呼ばれ、金利の変化を追跡し、それに応じてクーポンを調整します。 短期金利が上昇するとパフォーマンスが良くなる傾向がありますが、多くの個人投資家が気づいていないのは、変動金利からの収入は短期金利が上昇した場合にのみ増加し、長期金利が単独で上昇した場合ではないということです。
今こそ固定金利の必要性
金利上昇が投資家の債券ポートフォリオに与える影響は重要であり、債券利回りは今後も上昇し続ける可能性が高いという点で著者らは同意している。 しかしPSSの専門家らは、そのペースは多くの人が予想しているよりも遅く、上昇幅も多くの人が予想しているよりも低い可能性があると考えている。
ホワイトペーパーでは、短期金利の上昇がかなり短期間で予想される場合、変動利付債券には独自のリスクが伴い、債券ポートフォリオとして合理的となり得ると説明している。 しかしながら、現在、ほとんどの固定利付債券は同等の変動債券よりも高い利回りを提供していると著者らは指摘している。そのため、変動利付債券を選択することは、投資家が経常利益をあまりにも多く放棄していることを意味する可能性がある。
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