経済指標ファンダメンタル分析–外国為替経済指標

ファンダメンタル分析は、価格変動や市場動向を予測できる景気循環の収益報告書、貸借対照表、経済指標、社会的要因、政府の政策を分析する方法です。

テクニカル指標は、強気のトレーダーと弱気のトレーダーの間のバランスを決定するために使用できるエリアパターンやトレンドラインよりも客観的です。 各テクニカルインジケーターは単独で使用できますが、XNUMXつまたはXNUMXつの組み合わせが理想的です。

上級トレーダーは、テクニカル指標をトレンドラインおよびエリアパターンの形成と組み合わせることを選択する場合もあります。

基本的なテクニカル指標は、トレンドフォロワー、オシレーター、ボリュームのXNUMXつのカテゴリに分類されます。 各テクニカルインジケーターにはプリセットパラメーターがあることを考慮すると、パフォーマンスを最大化するために設定を微調整するのが最善です。 トレーダーは、通貨ペアと彼が見ている時間枠に応じてパーセンテージを調整する必要があります。 どのテクニカル指標があなたに最も適しているかを判断する際には、あらゆる形式の誤解を避けるために、これらの指標のそれぞれについて完全な知識を得ることが最善です。

ビジネスライフサイクルの指標

景気循環の特定の段階に入ったときの経済の動きを表すXNUMX種類の指標があります。 先行指標と遅れ指標。

先行指標

先行指標は、市場が将来何をするかを伝えようとします。 それらは経済の変化を予測するために使用されますが、常に正確であるとは限りません。 先行指標の例には、生産労働週、建築許可、失業保険金請求、マネーサプライ、在庫変動、株価などがあります。 中央銀行は、金利をどうするかを決定する際に、これらの指標の多くを監視しています。

主な先行指標は次のとおりです。

株式市場

株式市場は最も重要な指標ではありませんが、ほとんどの人が最初に注目する指標です。 株価は企業の収益に一部基づいているため、収益の見積もりが正確であれば、市場は経済の方向性を示すことができます。

たとえば、強い市場は、収益の見積もりが上がっていることを示唆している可能性があり、したがって、経済全体が繁栄する準備をしていることを示唆している可能性があります。 逆に、市場の低迷は、企業の収益が減少すると予想され、経済が不況に向かっていることを示している可能性があります。

ただし、主要な指標として株式市場に依存することには固有の欠陥があります。 まず、収益の見積もりが間違っている可能性があります。 第二に、株式市場は操作に対して脆弱です。 たとえば、政府と連邦準備制度は、経済危機の際に国民がパニックに陥らないようにするために、量的緩和、連邦政府の刺激金、およびその他の戦略を使用して市場を高く維持しています。

さらに、ウォール街のトレーダーや企業は、大量の取引、複雑な金融デリバティブ戦略、および創造的な会計原則（合法および違法）を介して株式を膨らませるために数字を操作できます。 個々の株式と市場全体はそのように操作できるため、株式または指数価格は必ずしもその真の根底にある強さまたは価値を反映しているわけではありません。

最後に、株式市場も「バブル」の発生の影響を受けやすく、市場の方向性に関して誤検知を引き起こす可能性があります。 投資家が基礎となる経済指標を無視すると市場バブルが発生し、単なる活気がサポートされていない価格水準の上昇につながります。 これは、過大評価されたサブプライムローンとクレジットデフォルトスワップの結果として2008年に市場が暴落したときに見た、市場修正の「完璧な嵐」を生み出す可能性があります。

製造活動

製造業活動は、経済の状態を示すもうXNUMXつの指標です。 これはGDP（国内総生産）に強く影響します。 この増加は、消費財に対する需要の増加、ひいては健全な経済を示唆しています。 さらに、労働者は新しい商品を製造する必要があるため、製造活動の増加は雇用を押し上げ、場合によっては賃金も押し上げます。

ただし、製造活動の増加も誤解を招く可能性があります。 たとえば、生産された商品が最終消費者に届かない場合があります。 彼らはしばらくの間卸売りまたは小売りの在庫にとどまるかもしれません、そしてそれは資産を保持するコストを増加させます。 したがって、製造データを見るときは、小売売上データも見ることが重要です。 両方が増加している場合は、消費財の需要が高まっていることを示しています。 ただし、次に説明する在庫レベルを確認することも重要です。

在庫レベル

高い在庫レベルは、在庫の需要が増加すると予想されるか、現在需要が不足しているというXNUMXつの非常に異なることを反映している可能性があります。

最初のシナリオでは、企業は意図的に在庫を増やして、今後数か月の消費の増加に備えます。 消費者の活動が予想通りに増加すれば、在庫の多い企業は需要に応え、それによって利益を増やすことができます。 どちらも経済にとって良いことです。

ただし、XNUMX番目のシナリオでは、在庫が多いことは、企業の供給が需要を上回っていることを反映しています。 これは企業にお金がかかるだけでなく、小売売上高と消費者信頼感の両方が低下していることを示しており、これはさらに厳しい時代が到来していることを示唆しています。

小売売上高

小売売上高は特に重要な指標であり、在庫レベルや製造活動と密接に関連して機能します。 最も重要なことは、強い小売売上高がGDPを直接増加させ、それが自国通貨も強化することです。 売上が向上すると、企業はより多くの従業員を雇ってより多くの製品を販売および製造できるようになり、その結果、より多くのお金が消費者のポケットに戻されます。

ただし、この指標の欠点のXNUMXつは、購入に対する支払い方法が考慮されていないことです。 たとえば、消費者が商品を購入するために債務を負った場合、債務が急になりすぎて返済できなくなった場合、差し迫った景気後退の兆候となる可能性があります。 しかし、一般的に、小売売上高の増加は経済の改善を示しています。

建築許可

建築許可は、将来の不動産供給レベルへの先見性を提供します。 量が多いということは、建設業界が活発になることを示しており、これはより多くの雇用と、GDPの増加を予測しています。

しかし、在庫レベルの場合と同様に、消費者が購入しようとしているよりも多くの家が建てられると、建築業者の収益が失われます。 これを補うために、住宅価格は下落する可能性が高く、その結果、「新しい」住宅だけでなく、不動産市場全体の価値が下がる可能性があります。

住宅市場

住宅価格の下落は、供給が需要を上回っていること、既存の価格が手ごろな価格ではないこと、および/または住宅価格が高騰しており、住宅バブルの結果として修正する必要があることを示唆している可能性があります。

いずれのシナリオでも、住宅の減少はいくつかの主な理由で経済に悪影響を及ぼします。

 

住宅データを見るときは、住宅価格の変化と売上高の変化の2007つを見てください。 売上高が減少すると、通常、値も減少することを示します。 たとえば、XNUMX年の住宅バブルの崩壊は経済に悲惨な影響を及ぼし、米国を不況に追い込んだことで広く非難されています。

新規事業のスタートアップのレベル

経済に参入する新規事業の数は、経済の健全性のもうXNUMXつの指標です。 実際、中小企業は大企業よりも多くの従業員を雇用し、それによって失業への取り組みに貢献していると主張する人もいます。

さらに、中小企業はGDPに大きく貢献することができ、成長を刺激する革新的なアイデアや製品を紹介します。 したがって、中小企業の増加は、資本主義国の経済的幸福の非常に重要な指標です。

遅延インジケータ

遅れ指標は、経済の変化にゆっくりと反応する経済指標であるため、予測値はほとんどありません。 通常、これらのタイプのインジケーターはイベントの後に続きます。 それらは本質的に歴史的です。 たとえば、パフォーマンス測定システムでは、ビジネスによって得られた利益は、過去のパフォーマンスを反映しているため、遅れている指標です。 同様に、顧客満足度の向上は、過去に行われた取り組みの結果です。 遅れている指標は、過去数か月の経済のパフォーマンスを示しており、エコノミストに予測を確認してより良い予測を行う機会を与えています。

主な遅れの指標は次のとおりです。

国内総生産（GDP）

GDPは通常、経済学者によって経済の現在の健康状態の最も重要な尺度であると考えられています。 GDPが増加するとき、それは経済が強いというサインです。 実際、企業はGDPの生産量に基づいて、在庫、給与、その他の投資への支出を調整します。

ただし、GDPも完璧な指標ではありません。 株式市場と同様に、GDPは量的緩和や過剰な政府支出などのプログラムのために誤解を招く可能性があります。 たとえば、政府は刺激的な支出の結果としてGDPを4％増加させ、連邦準備制度は約2兆ドルを経済に投入しました。 景気後退の影響を修正するこれらの試みは両方とも、GDP成長に少なくとも部分的に責任があります。

さらに、遅れの指標として、GDP指標の真の価値に疑問を呈する人もいます。 結局のところ、それは単に、何が起こるかではなく、すでに何が起こったかを教えてくれるだけです。 それにもかかわらず、GDPは、米国が不況に突入しているかどうかを決定する重要な要素です。 経験則では、GDPがXNUMX分のXNUMXを超えて低下すると、景気後退が目前に迫っています。

収入と賃金

経済が効率的に運営されている場合、平均生活費に追いつくために収益は定期的に増加するはずです。 しかし、収入が減少する場合、それは雇用主が賃金率を引き下げるか、労働者を解雇するか、または彼らの時間を減らしていることの兆候です。 収入の減少は、投資がうまく機能していない環境を反映している可能性もあります。

収入は、性別、年齢、民族、教育レベルなどのさまざまな人口統計によって分類され、これらの人口統計は、さまざまなグループの賃金がどのように変化するかについての洞察を提供します。 いくつかの外れ値に影響を与える傾向は、影響を与えるグループだけでなく、国全体の所得問題を示唆している可能性があるため、これは重要です。

失業率

失業率は非常に重要であり、総労働力のパーセンテージとして仕事を探している人々の数を測定します。 健全な経済では、失業率は3％から5％のどこかになります。

しかし、失業率が高い場合、消費者は使うお金が少なくなり、小売店、GDP、住宅市場、株式などに悪影響を及ぼします。 政府債務は、失業手当やフードスタンプなどの刺激的な支出や支援プログラムによっても増加する可能性があります。

ただし、他のほとんどの指標と同様に、失業率は誤解を招く可能性があります。 これは、過去XNUMX週間以内に仕事を求めた失業者の部分のみを反映しており、パートタイムの仕事をしている人は完全雇用されていると見なされます。 したがって、公式の失業率は実際には大幅に過小評価されている可能性があります。

代替指標のXNUMXつは、失業者として、労働力にわずかに執着している人（つまり、見るのをやめたが、経済が改善すれば再び仕事に就く人）とパートタイムの仕事しか見つけられない人を含めることです。

消費者物価指数（インフレ）

消費者物価指数（CPI）は、生活費の増加、つまりインフレを反映しています。 CPIは、車両、医療、専門サービス、避難所、衣類、輸送、電子機器などの重要な商品やサービスのコストを測定することによって計算されます。 次に、インフレは、一定期間における商品のバスケット全体の平均増加コストによって決定されます。

高いインフレ率は、平均的な消費者の収入が補うことができるよりも早くドルの価値を侵食するかもしれません。 これにより、消費者の購買力が低下し、平均的な生活水準が低下します。 さらに、インフレは雇用の伸びなどの他の要因に影響を及ぼし、雇用率とGDPの低下につながる可能性があります。

しかし、特に平均的な消費者所得の変化と一致している場合、インフレは完全に悪いことではありません。 中程度のインフレに対するいくつかの重要な利点は次のとおりです。

 

デフレとは、生活費が下がる状態です。 これは良いことのように聞こえますが、それは経済が非常に悪い状態にあることを示しています。 デフレは、消費者が支出を削減することを決定したときに発生し、多くの場合、マネーサプライの減少によって引き起こされます。 これにより、小売業者は需要の低下に対応するために価格を下げる必要があります。 しかし、小売業者が価格を下げると、利益は大幅に縮小します。 彼らは従業員、債権者、供給業者に支払うお金があまりないので、賃金を削減するか、従業員を解雇するか、ローンをデフォルトにする必要があります。

これらの問題により、マネーサプライはさらに縮小し、より高いレベルのデフレにつながり、経済不況につながる可能性のある悪循環を生み出します。

通貨強

強い通貨は、他の国とのある国の売買力を高めます。 通貨が強い国は、海外でより高い外国価格で製品を販売し、より安く製品を輸入することができます。

ただし、ドル安にはメリットもあります。 ドルが弱いとき、米国はより多くの観光客を引き込み、他の国に米国の商品を買うように勧めることができます。 実際、ドルが下がると、アメリカ製品の需要が高まります。

金利

金利は、経済成長のもうXNUMXつの重要な遅れ指標です。 これらは、資金を借りるコストを表し、連邦資金金利に基づいています。これは、ある銀行から別の銀行に資金が貸し出される速度を表し、連邦公開市場委員会（FOMC）によって決定されます。 これらのレートは、経済および市場の出来事の結果として変化します。

フェデラルファンド金利が上昇すると、銀行や他の貸し手はお金を稼ぐためにより高い金利を支払わなければなりません。 順番に、彼らは補償するためにより高いレートで借り手にお金を貸します、それによって借り手はローンを借りることをより消極的にします。 これは、企業が拡大することを思いとどまらせ、消費者が債務を引き受けることを思いとどまらせます。 その結果、GDP成長率は停滞します。

一方、金利が低すぎると、お金の需要が増加し、インフレの可能性が高まります。これは、前述のように、経済とその通貨の価値を歪める可能性があります。 したがって、現在の金利は経済の現在の状況を示しており、それがどこに向かっているのかをさらに示唆する可能性があります。

企業収益

強い企業収益は、売上高の増加を反映し、したがって雇用の成長を促進するため、GDPの増加と相関しています。 また、投資家が収入を投資する場所を探すため、株式市場のパフォーマンスも向上します。 とはいえ、利益の伸びは必ずしも健全な経済を反映しているわけではありません。

たとえば、2008年に始まった不況では、企業は主に過度のアウトソーシングとダウンサイジング（大幅な人員削減を含む）の結果として利益の増加を享受しました。 両方の活動が経済から仕事を奪ったので、この指標は誤って強い経済を示唆しました。

貿易収支

貿易収支は、輸出と輸入の価値の正味の差であり、貿易黒字（より多くのお金が国に入る）または貿易赤字（より多くのお金が国から出る）があるかどうかを示します。

貿易黒字は一般的に望ましいが、貿易黒字が高すぎると、国は他国の製品を購入する機会を十分に活用していない可能性がある。 つまり、世界経済では、各国は特定の製品の製造を専門とし、他の国がより安く、より効率的な速度で生産する商品を利用します。

しかし、貿易赤字は重大な国内債務につながる可能性があります。 長期的には、貿易赤字は対外債務の増加に伴い現地通貨の切り下げにつながる可能性があります。 この債務の増​​加は現地通貨の信頼性を低下させ、必然的にその需要を低下させ、それによって価値を低下させます。 さらに、多額の債務は、それを返済することを余儀なくされる将来の世代にとって大きな財政的負担につながる可能性があります。

米ドルに対する商品代替品の価値

金と銀はしばしば米ドルの代替品と見なされます。 経済が悪化したり、米ドルの価値が下がったりすると、保護手段として購入する人が増えるため、これらの商品の価格は上昇します。 それらは衰えることのない固有の価値を持っていると見られています。

さらに、これらの金属の価格は米ドルであるため、ドルの価値の低下または予想される下落は、論理的に金属の価格の上昇につながる必要があります。 したがって、貴金属価格は、米ドルとその将来に対する消費者心理の反映として機能する可能性があります。 たとえば、米ドルの価値が悪化したため、1,900年に2011オンスあたりXNUMXドルという過去最高の金価格を考えてみましょう。

ソース：
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrasers.com