取引所ファンド

上場投資信託（ETF）は、取引所の個々の株式のように日中取引される証券のバスケットであり、通常、原資産指数を追跡するように設計されています。 それらは、その構造にファンド保有アプローチを持っているという点でミューチュアルファンドに似ています。 つまり、ミニポートフォリオのように、多数の持ち株があるということです。

各ETFは通常、特定のセクター、資産クラス、またはカテゴリーに焦点を当てています。 ETFはポートフォリオの多様化を支援するために使用できます。また、アクティブなトレーダーの場合は、ETFを使用して価格変動から利益を得ることができます。 さらに、ETFは株式のような取引所で取引されるため、ETFの多くで「ショート」ポジションを取ることもできます（承認された証拠金口座がある場合）。 ショートポジションでは、実際には所有していないETFを売却して、価格の下落から利益を得ることができます。 ポジションをショートすると、価格が上昇した場合に理論的に無制限のリスクにさらされることに注意してください。

ETFと投資信託の主な違いのXNUMXつは、日中の取引です。 投資信託は、純資産価値（NAV）と呼ばれる、取引日の終わりにXNUMXつの価格で決済されます。 ETFは日中取引所で取引されるため、株式やその他の日中取引される証券と同様に、価格は市場の需要と供給に応じて変動します。

流動性： ETF市場は大きく、活発で、人気のある取引の多い問題がいくつかあります。 これにより、取引の出入りが容易になります。 ただし、流動性は大きく異なり、焦点を絞ったETFの中には流動性が低いものもあります。

選択肢： 株式や債券など、さまざまな資産クラスから選択できるETFは多種多様です。 セクター、商品、投資スタイル、地域などで選択することもできます。 多くのETFは、革新的な持ち株のブレンドで導入され続けています。

多様性： 多くの投資家は、ETFが他の方法では投資または下取りできない市場を掘り下げるのに役立つと考えています。ETFは資産のバスケットであり、個々の株式ではないため、ETFはこれらの分野に投資するためのより多様なアプローチを可能にし、多くの投資家。

手数料と手数料： ETFは通常、手数料で取引されます。 ただし、PSSは250を超える手数料無料のETFへのアクセスを提供します。 一般に、ETFはインデックス化されているため、アクティブ運用のミューチュアルファンドよりも費用対効果が高い傾向があります。 これにより、多くの場合、料金が低くなります。

他のタイプの取引と同様に、機能する戦略を開発し、それに固執することが重要です。 トレーダーは、技術的分析またはファンダメンタル分析のいずれかに基づいて戦略を構築する傾向があります。 テクニカル分析は、過去の価格、ボリューム、および他の多くの変数など、市場活動によって生成された統計に焦点を当てています。 チャートや他の同様の技術が使用されます。 ファンダメンタル分析は、経済、金融、および連邦準備制度のデータに基づいて投資の価値を測定することに焦点を当てています。 多くのトレーダーは、テクニカル分析とファンダメンタル分析の両方を組み合わせて使用​​します。

もちろん、選択する戦略は、個々のETF内の焦点と保有状況によって異なります。 たとえば、社債ETFは、企業の信用格付け、過去および将来の収益、業界の経済見通しなどの基礎研究に依存します。 たとえば、株価指数を追跡するETFは、その指数の技術データに基づいて構築された戦略、または株式市場が経済全体によってどのように影響を受けるかを中心としたファンダメンタル分析、またはその両方の組み合わせを保証します。

上場投資信託には多くの種類があります。 最も一般的なETFのいくつかは次のとおりです。

株式ETF– これらは、株式または株式の特定のポートフォリオを保持しており、インデックスに似ています。 それらは、利益のために売買することができ、取引日を通して取引所で取引されるという点で、通常の株式のように扱うことができます。

インデックスETF– これらは、S＆P500インデックスなどの特定のインデックスを模倣しています。 それらは、特定のセクター、特定のクラスの株式、または外国または新興市場の株式をカバーすることができます。

債券ETF– 債券またはその他の債券に特別に投資される上場投資信託。 それらは、特定の種類の債券に焦点を合わせたり、さまざまな種類のさまざまな満期日を持つ債券の幅広く分散されたポートフォリオを提供したりする場合があります。

コモディティETF– 農産物、天然資源、貴金属などの物理的な商品を保持します。 一部の上場投資信託は、物理的な商品への投資と関連する株式投資の組み合わせを保有している場合があります。 たとえば、金ETFには、金の現物保有と金鉱会社の株式を組み合わせたポートフォリオがあります。

通貨ETF– これらは単一通貨またはさまざまな通貨のバスケットに投資され、先物や外国為替市場を直接取引せずに外国為替市場へのエクスポージャーを獲得したい投資家によって広く使用されています。 これらの上場投資信託は通常、米ドル、カナダドル、ユーロ、英国ポンド、日本円などの最も人気のある国際通貨を追跡します。

逆ETF– 逆上場投資信託は、証券グループの価値や幅広い市場指数が下落した場合に、さまざまなデリバティブを使用してショートセルで利益を上げることによって作成されます。

アクティブ運用ETF– これらのETFは、ポートフォリオ資産の割り当てを決定するマネージャーまたは投資チームによって処理されています。 それらは積極的に管理されているため、たとえばインデックスファンドと比較してポートフォリオの回転率が高くなります。

レバレッジドETF– 上場投資信託は、主に投資を活用する能力を提供し、それによって潜在的に利益を増幅する金融デリバティブで構成されています。 これらは通常、主要な株価指数で短期的な取引機会を利用しようとしている投機家であるトレーダーによって使用されます。

不動産ETF– これらは、不動産投資信託（REIT）、不動産サービス会社、不動産開発会社、およびモーゲージ担保証券（MBS）に投資されたファンドです。 また、未開発の土地から大規模な商業用不動産まで、実際の物理的な不動産を保有している場合もあります。